Je suis pauvre

L’Islande est un pays qui fait preuve d’une extraordinaire générosité envers la communauté internationale. En effet, ils ont démontré de façon aussi peu équivoque que possible que c’est une très mauvaise idée de ne pas contrôler son secteur financier de près… parce que leurs exagérations peuvent bien finir par être payées par le gouvernement. Ils en ont pour 20 à 30 ans à rembourser les dettes que leurs banques en faillite ont perdu.

Mais ce n’est pas pour aborder ce sujet (par ailleurs fascinant) que je vous parle de l’Islande aujourd’hui, mais bien parce qu’ils sont la scène d’une autre curiosité financière: un couple d’Islandais a gagné à la loto et ce gain va enrichir tout le pays!

Augmentation de la couronne

En fait, le couple en question a participé à une loto qui couvre l’ensemble des pays nordiques d’Europe (Vikingalotto le site est dans une langue étrange, par contre…) et ils ont gagné la somme de 107 000 000 ISK. Les économistes prétendent qu’au moment de l’achat de devises islandaises pour payer les gagnants, le montant était suffisamment important pour faire augmenter à lui seul la valeur de la couronne de 0,3%.

Pourquoi est-ce que c’est avantageux pour tout le pays?

Une bonne proportion des Islandais ont emprunté de l’argent en devises étrangères, au plus haut du boom économique du milieu de la décennie. L’augmentation de la valeur de la couronne (la monnaie dans laquelle ils sont payés) par rapport aux devises étrangères, ça diminue la valeur relative de leurs dettes et ça enrichit tout le monde!

Depuis le début de la crise financière, on entend parler de la situation apparemment catastrophique de l’Islande mais, de mon côté, je m’étais rarement informé plus en profondeur sur le sujet. Néanmoins, un nom revenait régulièrement dans les nouvelles que je lisais: Icesave.

Expansion d’une banque islandaise en Europe!

À partir de 2006, la banque Landsbanki a ouvert une division en Angleterre sous le nom d’Icesave. Il s’agissait d’une banque en ligne qui offrait des comptes d’épargne — en fait, ça devait ressembler beaucoup à ce qu’est ING Direct. En mai 2008, la banque a également ouvert une division aux Pays-Bas. Comme les taux d’épargne offerts étaient très généreux (plus de 5%), les clients ont été nombreux, et les dépôts totalisaient 5,7 milliards d’euros.

Automne 2008 — la Grande Faucheuse des banques passe

En septembre 2008, Lehman Brothers disparaît, emportée par son exposition au papier commercial. Début octobre 2008, la maison mère d’Icesave, Landsbanki, déclare également faillite. Les déposants britanniques et néerlandais — et leurs gouvernements — s’adressent donc rapidement au gouvernement islandais: va-t-il couvrir les dépôts hors-Islande de cette banque en faillite?

La réponse est venue du gouverneur de la banque centrale islandaise: «nous n’avons pas l’intention de rembourser les dettes des banques qui ont été trop téméraires».

On peut comprendre pourquoi: l’état islandais n’était pas en mesure de rembourser des dettes, contractées par des compagnies privées, totalisant la moitié de son PIB de 2009.

La réponse des Britanniques et des Néerlandais fut essentiellement de dire que c’était à l’état islandais de réguler correctement ses banques pour les empêcher de mettre le pays au complet dans le trouble. (En fait, je vous épargne tous les détails légaux, mais vous pouvez les lire en entier dans cet article de Wikipédia)

Pression du Fonds monétaire international

Puisque l’économie islandaise était en train de s’écrouler, le budget du gouvernement était fortement déficitaire et celui-ci avait (a toujours, d’ailleurs) une dette considérable. Le gouvernement devait donc emprunter (et renouveler des prêts) auprès du Fonds monétaire international (FMI). Or, les gouvernements britanniques et néerlandais firent pression sur le FMI pour que celui-ci refuse de prêter à l’Islande tant que la dispute au sujet d’Icesave ne serait pas réglée.

Naturellement, je résume beaucoup. L’exemple islandais est fascinant puisqu’il démontre comment les mauvaises décisions de compagnies privées peuvent entraîner tout un pays dans un merdier total et faire perdre au gouvernement une partie de sa souveraineté. En gros: ce n’est pas pour rien que le marché financier doit être réglementé!