Pourquoi je n’aime pas les placements garantis liés aux marchés
J’ai déjà parlé en bien des fonds indiciels et des fonds négociés en bourse, les désignant comme d’excellents moyens de profiter du rendement généralement supérieur de la bourse (et qui dit rendement supérieur dit également risque plus grand). Par contre, il ne faut pas confondre ces produits avec ce que Desjardins appelle les placements garantis à rendement boursier, ou ce que la Banque Nationale nomme CPG à rendement variable (et je suis sûr que toutes les institutions ont leur équivalent)… Et il se trouve que, malgré leur attrait apparent, je ne suis pas un grand fan de ces produits.
Capital garanti et rendement boursier: le meilleur de deux mondes?
La proposition de ces produits est très alléchante: combiner la sécurité d’un placement garanti (en garantissant le capital) avec le rendement plus intéressant des indices boursiers! Naturellement, il y a des limites, sinon les banques ne trouveraient pas leur profit avec ce genre de produit. Il y a donc un maximum au rendement offert; si l’indice monte davantage que ce taux, c’est la banque qui conserve les profits. Cette disposition est tout à fait normale et ce n’est pas ce qui justifie mes réserves.
La bourse, c’est payant à long terme
Comme je le disais en introduction, la bourse est plus risquée qu’un placement garanti… mais, historiquement, c’est toujours plus payant qu’un placement garanti sur une très longue période (10 ans et plus). Pour des périodes plus courtes, il arrive plus ou moins régulièrement que la bourse s’avère non seulement moins payante qu’un placement garanti mais, en plus, qu’on puisse y perdre notre précieux capital. L’ennui des produits comme les placements garantis liés aux marchés, c’est que l’échéance est fixe… Vous devez vous retirer du marché à une date donnée, qu’elle vous soit favorable ou non.
Comme je l’indiquais, je ne suis pas un fan de ces produits pour moi… et j’ai l’impression que les gens qui en achètent oublient le désagrément qu’est l’échéance fixe. Par contre, ce pourrait être intéressant pour un investisseur débutant qui veut «tester» sa résilience émotionnelle face aux variations de la bourse.
Image disponible sous licence CC de l’usager flickr jimwhimpeyAutres articles qui peuvent vous intéresser
Moi je me demande quel enfer nous allons subir si comme certain le prévois une hyperinflation de 10% et plus est à nos portes, la majorité de mes placements sont garantie mais ne rapportent que du 5-6%, il y a une tite gang qui contrôle tout et veulent notre peau, avec du 6% comme rendement et une inflation de 10% mon argent se dépérirait de 4% par an en plus que je devrai payer 6% de plus par année que le 4% d’inflation en ce moment, voir ici http://argent.canoe.ca/lca/financespersonnelles/quebec/archives/2009/08/20090803-081508.html
La menace d’une inflation hyperinflation est très réelle, et ce au États-Unis beaucoup plus qu’au Canada. Par contre, la réserve fédérale surveille très attentivement cet indicateur et comme le marché de l’emploi américain demeure très faible, tout indique que la reprise sera très très lente.
De plus, «l’expert» mentionné dans l’article est un vendeur d’or… il a donc tout intérêt à ce que tout le monde se précipite pour acheter son produit.
Bref, c’est l’inflation est une inquiétude valide, mais je doute qu’on atteigne des niveaux de 10%.
Une inflation à 10% serait catastrophique, un grand pourcentage de la population arrivent tout juste à équilibrer leur budget, ajouter 6% de plus à payer détruirait l’économie, les entreprises seraient forcé de demander des diminutions de salaire et les employés de leur côté demanderaient une forte augmentation salariale, déjà que les entreprises arrivent tout juste à garder la tête hors de l’eau.
Ah oui déjà qu’il y a une tranche de 3% comme commission pour louer de l’or + le 4% d’inflation en ce moment il faut qu’au minimun l’or rapporte 7% par an, avec un placement qui peut rapporter du 6% on n’est pas trop perdant.
Un taux d’inflation de 10% serait très problèmatique… mais ça, on le sait bien, c’est documenté et les banques centrales ont encore la pénible période du début des années ‘80.
Le vrai risque, c’est l’impopularité du retrait des mesures gouvernementales de stimulation de l’économie: les gouvernements auront-ils le courage d’augmenter les impôts et de réduire les subventions lorsque le temps sera venu?
Il y a un article qui décrit assé bien la situation présente et vers quoi on s’en va si personne ne bouge ici -> http://mondialisation.ca/index.php?context=va&aid=14645
Hausses d’impôts en vue pour les riches -> http://www2.canoe.com/infos/international/archives/2009/08/20090806-105550.html
Est-il normal que les intérêts accumulés dans un placement indiciel de Desjardins à capital garanti pour 5 ans soient cancellés après 3 ans à cause de la crise de 2008 et qu’en plus aucun intérêt ne sera versé d’ici l’échéance
C’est effectivement le mode de fonctionnement de ces produits de fonctionner tel que vous le décrivez…
En fait, je crois que les intérêts n’étaient pas «accumulés» pendant la durée du placement. Ils sont calculés à la fin du terme, sur la base du rendement des marchés financiers sur cette période.
Malheureusement, la baisse des marchés en 2008 a effacé plus que les gains des trois années précédentes, c’est pourquoi on vous indique qu’aucun intérêt ne sera versé.
Par contre, si les marchés se rétablissent et remontent au dessus du niveau où ils étaient quand vous avez acquis le placement d’ici à l’échéance, vous receverez des intérêts. Ils est presque certain toutefois que ce montant sera inférieur à celui qui était affiché avant la baisse observée en 2008.
à Ebenezer: J’ai apprécié vos commentaires au sujet de la perte des intérêts sur mes placements, et l’à propos des possibilités que je puisse toucher des intérêts si la situation s’améliore au point de se situer au-dessus du niveau où ils étaient, avant la crise de 2008, ce que je n’ai pas apprécié d’eux toutefois, c’est qu’il m’ont assurés que je ne toucherais pas d’intérêts peu importe que le marché remonte ou pas. Comment peuvent-ils avancer une telle chose?
C’est une excellente question qui mérite d’être posée à votre institution financière. J’aimerais bien savoir ce qui justifie une telle affirmation de leur part?
Est-ce une clause du produit qui m’était inconnue (et qui confirmerait mon opinion de ne pas vraiment aimer ces produits)? Ou bien est-ce tout simplement la conviction de la personne à qui vous avez parlé que les marchés boursiers ne récupèreront pas au dessus du niveau d’achat?
La question mérite d’être posée et je suis très intéressé à en connaître la réponse. Si ça se trouve, ça méritera un article supplémentaire pour expliquer les limites supplémentaires de ce produit.
Lorsque l’on dit que le Canada ou les USA sont endettés, à qui doivent-ils cet argent?
alors que le dollar américain est l’étalon de la planète?
J’ai répondu à cette question par un article complet, pour lui donner plus de visibilité.
On peut le trouver ici: http://www.jesuispauvre.com/2009/12/02/a-qui-les-gouvernement-empruntent-ils/
Qu’est ce qui pourrait remplacer le système capitaliste qui semble frapper un mur lorsqu’il s’agit d’équité face aux besoins de tous les habitants de la planète? Pourquoi faut-il un système qui aiguise l’envie du gain toujours de plus en plus insatiable et qui amène chez les gens, un besoin toujours plus poussé vers la consommation débridée et l’endettement?
@roger leger