Fraude de 50 milliards à Wall Street
Toute la semaine, les nouvelles financières ont parlé de la gigantesque fraude orchestrée par Bernard Madoff. Plusieurs l’ont qualifiée de fraude pyramidale, ce qui n’est pas tout à fait exact. Il s’agit plutôt d’une chaîne de Ponzi, une technique qui consiste à offrir des rendements bien supérieurs au marché à des investisseurs, et à payer ce rendement élevé non pas avec du véritable rendement, mais avec l’argent que de nouveaux investisseurs apportent dans le fonds.
Naturellement, il arrive un moment où il n’y a pas suffisamment de nouveaux investisseurs pour payer le faux rendement des investisseurs… à ce moment, la chaîne s’écrase.
On pourrait se questionner en long et en large sur l’inaction de la Securities and Exchange Commision (l’équivalent de l’Autorité des Marchés Financiers au Québec) dans ce domaine. Surtout qu’il semble qu’elle a enquêté sur le dossier de Madoff dès 1992, sans rien trouver de suspect. Mais ce n’est pas l’aspect de la chose qui m’intéresse pour l’instant.
Ce qui est intéressant dans cette histoire, c’est qu’elle illustre brillamment le plus important conseil qu’on pourra jamais vous donner à propos de votre argent. (Je garde le suspens encore quelques phrases. Restez avec nous jusqu’à la fin.)
La clé du succès d’une chaîne de Ponzi est que le fraudeur promet (et livre) à ses investisseurs des rendements qui sont bien au-dessus du rendement du marché, et ce, de façon continue. Pour convaincre des grands financiers, il faut leur donner une bonne raison pour justifier ces rendements élevés. Ils savent qu’il n’y a pas de magie. Or, c’est là qu’est la clé de la chaîne de Ponzi: le fraudeur est extrêmement vague sur les moyens qu’ils utilise pour générer ce rendement. Il utilise délibérément des termes qui semblent indiquer qu’il connaît ça et que l’auditeur est un débutant.
Bref, le conseil? C’est simple: si vous ne comprenez pas ce dans quoi vous mettez votre argent (vous ne comprenez pas ce qu’est un fonds mutuel, du papier commercial, des fonds négociés en bourse ou comment une compagnie en particulier arrive à être rentable), ne le mettez pas là! Assurez-vous de bien comprendre et n’hésitez pas à poser des questions à votre conseiller financier jusqu’à plus soif. Et si vous n’avez toujours pas compris, attendez avant d’investir dans ce qui vous est proposé.
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